海纳策略 美股前瞻 | 三大股指期货齐跌 美光(MU.US)绩后大跌

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盘前市场动向

1. 6月27日(周四)美股盘前，美股三大股指期货齐跌。截至发稿，道指期货跌0.12%，标普500指数期货跌0.11%，纳指期货跌0.13%。

2. 截至发稿，德国DAX指数涨0.22%，英国富时100指数跌0.29%，法国CAC40指数跌0.58%，欧洲斯托克50指数跌0.04%。

3. 截至发稿，WTI原油涨0.51%，报81.31美元/桶。布伦特原油涨0.46%，报84.86美元/桶。

市场消息

美国大银行轻松通过压力测试，股东分红盛宴在即！美国最大的几家银行顺利通过了美联储的年度压力测试，这不仅为它们提高股东分红铺平了道路，同时也显示了银行业在面临潜在经济衰退时的韧性。尽管目前行业正期待一项更为严格的资本规则提案的弱化版本，但压力测试的结果无疑为银行的稳健性提供了有力证明。在周三发布的声明中，美联储指出，即便在经济衰退期间，参与测试的每家银行的资本水平都超过了最低要求。尽管这些银行预计会遭受近6,850亿美元的损失，导致资本下降幅度超过去年，但这一结果仍在压力测试的预期范围内。

2024年美国大选首场辩论来了!聚焦这四大问题。美国东部时间6月27日晚上9点，美国总统大选的两位候选人特朗普和拜登将展开2024年大选的首场电视辩论。这场90分钟的辩论可能会涉及到两位候选人讨论他们的经济政策和其他问题的细节。其中，通胀、税收、关税和政府债务一直是选民和竞选活动中讨论的话题。

BMO上调预测：金价正在筑底，金银年底前将上涨!BMO Capital Markets表示，虽然黄金市场可能缺乏推动金价走高的看涨催化剂，但金价正在建立一个坚实的支撑底部。就近期而言，这家银行预计今年黄金平均价格约为每盎司2263美元，比之前平均估计的2168美元上涨了4%。展望2025年，BMO预计黄金平均价格约为每盎司2200美元，比之前的估计2100美元上涨了5%。虽然预计黄金在第三季度将大体保持区间波动，但BMO预计年底前价格将走高，第四季度的平均估计为每盎司2350美元。分析师指出，央行对黄金的需求持续改变着贵金属投资格局，并且是解释为何黄金在很大程度上无视美联储加息影响的关键因素。BMO不仅对黄金持看涨态度，还上调了对白银价格的预测。BMO预计今年白银平均价格为每盎司27.30美元，比最初的预测25.60美元提高了7%。更长远来看，该行预计明年白银平均价格为每盎司26.30美元，比最初预测提高4%，而到2026年，平均银价约为每盎司25.30美元，比前一次估计提高了5%。

做多美国长债!交易员继续“对抗美联储”。本周，随着一批投资者重新调整对美联储今年何时降息的押注，最大规模的长期债券ETF流入了创纪录的现金。贝莱德旗下规模达540亿美元的iShares 20年期以上的美国国债ETF(TLT)周一吸引了27亿美元的资金流入，这是该基金自2002年成立以来的最大单日流入量。这使其今年迄今为止的资金流入达到约44亿美元，尽管亏损近3%。ETF分析师Athanasios Psarofagis表示：“看起来投资者又开始与美联储作对了。他们在押注美联储降息——如果押对了，价格走势将剧烈波动。”他补充说，年中的投资组合再平衡也可能起到了作用。

个股消息

美光(MU.US)Q3营收猛增82%，但业绩预期未能震撼华尔街。财报显示，美光科技2024财年第三季度总营收为68.11亿美元，同比增长81.5%，略好于市场预期的66.61亿美元。Q3营收加速回升主要是受公司核心业务DRAM和NAND业务增长的拉动，该公司Q3产品出货量变化不大，价格上涨是业绩回升的主要因素。调整后的每股收益为0.62美元，好于市场预期的0.50美元。此外，该公司预计第四季度营收为74-78亿美元，符合市场平均预期的75.7亿美元;预计调整后的每股收益约为1.08美元，略高于市场平均预期的1.02美元。然而，由于市场因预期AI浪潮将刺激存储需求而对美光寄予厚望，因此该公司给出的最新指引实际上稍显平庸。截至发稿，美光周四美股盘前跌近6%。

诺和诺德(NVO.US)：将限制减肥药Wegovy在华供应量，以避免全球供应中断。诺和诺德国际业务负责人Maziar Mike Doustdar在接受媒体采访时表示，公司计划很快在中国推出Wegovy（在华获批的产品名为诺和盈），但会限制供应量，以免耗尽世界其他地区的供应。

英伟达(NVDA.US)股东大会无干货。作为全球人工智能芯片市场的领军企业，英伟达在最近一度成为市值最高的上市公司后，股价持续回落，这令首席执行官黄仁勋的讲话受到了市场的广泛关注。不过，整场股东大会似乎并没有提供太多投资者期待的新消息。会上，投资者批准了该公司提出的全部四项提案，黄仁勋强调了这家芯片制造商的新Blackwell平台，以及随着人工智能技术的发展，公司将获得的机遇。

消费者谨慎情绪拖累下，李维斯(LEVI.US)Q2销售不及预期。财报显示，李维斯Q2营收14.4亿美元，同比增长7.5%，不及市场预期;净利润为1800万美元，去年同期净亏为200万美元;摊薄后每股收益为0.04美元，上年同期每股收益为0.00美元。该公司财务主管Harmit Singh将销售额下滑归咎于不利的外汇条件和Docker’s 的销售疲软。他表示：“人们普遍比较谨慎。”“现在的环境并不一定适合大量购买，消费者比较谨慎。”该公司仍预计全年每股收益在1.17美元至1.27美元之间，并预计 全年净营收将同比增长1%至3%。截至发稿，李维斯周四美股盘前跌超15%。

Suzano(SUZ.US)终止收购计划，国际纸业(IP.US)盘前跌逾14%。Suzano SA终止了对国际纸业的收购，后者拒绝了Suzano SA的收购提议转而支持自己与另一家竞争对手的合并计划。国际纸业表示，Suzano一直无法让其认真参与收购，也不愿意进一步提高报价。Suzano表示:“对于完成这笔交易，Suzano一直有一个条件，那就是双方之间的接触必须建立在私人、保密和友好的基础上。由于不可能以这种方式进行，Suzano决定终止谈判。”

瑞银(UBS.US)重组全球财富管理部门，寻求为富裕客户提供更多投资服务。这是Rob Karofsky和Iqbal Khan共同管理该行全球财富管理部门以来的首个重大举措，旨在实现瑞银长期以来的目标，即为其超级富豪客户群体提供更多投资服务。根据一份备忘录，作为重组的一部分，瑞银将创建一个名为GWM Solutions的新部门，该部门将把所有财富产品整合在一起。备忘录指出，前瑞士信贷财富银行家Yves-Alain Sommerhalder将领导该部门;该部门的具体业务将包括投资管理、贷款、家族和机构财富以及另类投资等。

又摊上事了!波音(BA.US)因违规公布调查细节遭美国NTSB处罚。美国国家运输安全委员会(NTSB)周四表示，将对波音进行处罚，并将其行为提交给美国司法部，原因是波音披露了正在进行的737 MAX空中紧急情况调查的非公开细节。NTSB表示，波音“公然违反”该机构的调查规定，向媒体提供“非公开调查信息”，并猜测1月5日阿拉斯加航空(ALK.US)737 MAX 9客机舱门脱落的可能原因。波音此举进一步加深了这家深陷危机的飞机制造商与政府机构之间的紧张关系，目前该公司正试图避免在7月7日最后期限之前被美国司法部提出刑事指控。

重要经济数据和事件预告

北京时间20:30 美国截至6月22日当周初请失业金人数

北京时间20:30 美国第一季度实际GDP年化季率终值

北京时间22:00 美国5月季调后成屋签约销售指数月率

业绩预告

周五早间：耐克(NKE.US)海纳策略